После «ястребиного» снижения процентной ставки ФРС Ethereum упал на 3,7%

После снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов, что привело к фиксации прибыли и снижению кредитного плеча, Ethereum упал на 3,7% до отметки в $3200, в то время как приток средств в ETF и накопление крупных активов продолжаются.

Оглавление

• • Ethereum вернул то, что получил, но покупатели не ушли.
  • Действия Федеральной резервной системы спровоцировали коррекцию в рамках стратегии «Продавай на новостях».
  • Крупные инвесторы и ETF создали ралли, которое сейчас консолидируется.
  • Технические и производные факторы определяли механику отката.
  • Настроение и настроение указывают на паузу, а не на сбой.
  • Хрупкий восходящий тренд приостановился, но спрос сохраняется.

Решение Федеральной резервной системы стало катализатором. Снижение на 25 базисных пунктов до целевого диапазона от 3,50% до 3,75% было широко ожидаемым, но прогнозы на будущее подчеркивали осторожный среднесрочный курс с лишь медленными будущими снижениями. Такая «ястребиная» риторика дала трейдерам, которые опередили события, мало причин для увеличения позиций и много стимулов для фиксации прибыли.

До принятия решения ETH уже вырос на 7% за 24 часа, опционы предполагали дневной рост на 4,6%, открытый интерес по фьючерсам увеличился на 8% до 12,4 млн ETH (самый высокий показатель с начала декабря), а открытый интерес по фьючерсам CME ETH превысил 2 млн ETH. В многочисленных отчетах говорилось о том, что ETH вернул себе уровень $3300 и подскочил до $3350-3450 перед объявлением. После того, как ФРС представила только то, что ожидали рынки, наряду с осторожными прогнозами, актив, который рос быстрее всех, понес наибольшие потери.

Более широкий рынок подтверждает, что это была вызванная событием встряска, а не проблема, специфичная для ETH. Общая капитализация криптовалютного рынка упала примерно на 2,8% за 24 часа, глобальный открытый интерес снизился примерно на 3,7%, а объем деривативов подскочил на 15%, что является классической тенденцией снижения рисков после события в целом.

Крупные инвесторы и ETF создали ралли, которое сейчас консолидируется.

Чтобы понять причины спада, необходимо понимать, что ему предшествовало. Рост до уровня 3300–3450 долларов был обусловлен спросом на ETH, который сохраняется и по сей день.

Крупные держатели ETH, владеющие как минимум 10 000 ETH, за последние 30 дней накопили более 800 000 ETH на сумму более 2,4 миллиарда долларов при средней цене примерно в 3105 долларов. Эти покупки происходили в то время, когда цена ETH опускалась до 2600 долларов в предыдущем месяце, что означает, что крупные держатели систематически накапливали ETH во время спада и концентрировали предложение в руках терпеливых инвесторов. Аналогичные фазы накопления исторически предшествовали значительным восходящим движениям.

Институциональные потоки усилили структурный спрос. 9 декабря в спотовые Ethereum ETF поступило около 177,7 млн ​​долларов, что превысило приток средств в Bitcoin ETF в тот же день. Доля ETH на централизованных биржах упала примерно до 8,7% от общего объема предложения, достигнув самого низкого уровня с 2015 года, что привело к сокращению доступного объема в обращении как раз в тот момент, когда регулируемый спрос ускоряется.

Активы ETF под управлением выросли с примерно 16,88 млрд долларов неделю назад до примерно 19,11 млрд долларов сейчас, что означает увеличение объема ETH в регулируемых инструментах примерно на 2,2 млрд долларов за этот период. BlackRock подала заявку на создание Ethereum ETF, включающего доход от стейкинга, что сделает ETH более привлекательным для институциональных инвесторов, стремящихся как к росту цены, так и к получению дохода.

С технической точки зрения, ETH восстановил ключевые скользящие средние, включая 50-дневную и 50-недельную, уровни, которые предшествовали росту на 97% и более в предыдущие периоды. Пара ETH/BTC пробила многомесячный нисходящий тренд, что указывает на смещение относительной динамики в сторону Ethereum и, возможно, на начальные этапы ротации альткоинов. Ни одна из этих тенденций не изменилась за последние 24 часа; падение является частичным откатом от предыдущего движения, а не опровержением тезиса.

Технические и производные факторы определяли механику отката.

На этом макро- и фундаментальном фоне микроструктура последних 24 часов выглядит скорее как фиксация прибыли и корректировка позиций, чем как паника.

Почасовой анализ NewsBTC показывает, что ETH откатывается от максимума около 3448 долларов и торгуется около 3200 долларов и 100-часовой простой скользящей средней. Цена пробила краткосрочную бычью линию тренда около 3240 долларов, а сопротивление теперь находится на уровнях 3250, 3300 и 3320 долларов. Возвращение выше 3320 долларов откроет путь к 3400-3500 долларам.

С другой стороны, первоначальная поддержка находится на уровне 3200 долларов, за ней следует более важная зона около 3180 долларов (примерно 50%-ный уровень коррекции от 2914 до 3448 долларов), с более глубокими уровнями поддержки около 3150 и 3050 долларов. Краткосрочные индикаторы ослабли: часовой MACD находится в медвежьей зоне, а RSI опустился ниже 50, что соответствует контролируемому, но отрицательному дрейфу.

Данные по деривативам соответствуют технической картине. До прихода ФРС опционы на ETH стоили дороже, чем колл-опционы, при этом трейдеры использовали стрэддлы и стрэнглы, делая ставки на волатильность, а не на чистый прорыв вверх. Общий открытый интерес на рынке снизился примерно на 3,7% за 24 часа, а средние ставки финансирования немного отрицательны (около -0,0003% за период), что соответствует сокращению кредитного плеча и небольшому смещению в сторону коротких позиций или хеджирования.

Отдельный анализ на основе CryptoQuant отметил, что ралли ETH характеризовалось необычно низкими ставками финансирования по сравнению с предыдущими пиками 2025 года, что означает, что движение не было достаточно перегретым, чтобы спровоцировать резкое сжатие длинных позиций, но оставило место для расхождения между покупателями на спотовом рынке и краткосрочными трейдерами с кредитным плечом.

Настроение и настроение указывают на паузу, а не на сбой.

За последние 24 часа общественное мнение по ETH слегка склоняется к бычьему тренду, оценивая его примерно в 5,23 по десятибалльной шкале. Наиболее оптимистичные комментарии указывают на крупный длинный транш на Hyperliquid на сумму около 300 миллионов долларов, дополнительные ордера на покупку, размещенные ниже текущей цены, и прорыв нисходящего тренда ETH/BTC, сигнализирующий о возможной ротации альткоинов.

Основные медвежьи комментарии просто отмечают, что BTC, ETH и BNB упали более чем на 2%, но описывают движение рынка в «устойчивом ритме», что больше похоже на коррекцию, чем на капитуляцию.

Потоки средств в ETF рассказывают похожую историю. Активы под управлением ETH ETF выросли с примерно 16,88 млрд долларов неделю назад и 17,98 млрд долларов вчера до приблизительно 19,11 млрд долларов сейчас, что подразумевает чистый приток средств, даже несмотря на снижение цены за последние 24 часа.

Эта тенденция отражает поведение биткоин-ETF и предполагает, что институциональные инвесторы используют волатильность для постепенного увеличения, а не для сокращения позиций. Индикаторы ротации альткоинов по-прежнему показывают «биткоин-сезон», но доля ETH в общей стоимости криптовалюты за последнюю неделю выросла с примерно 12,10% до 12,58%, что соответствует истории недавнего опережающего роста, который теперь консолидирует достигнутые результаты.

Хрупкий восходящий тренд приостановился, но спрос сохраняется.

Падение Ethereum на 3,7% напрямую связано с широко ожидаемым, но осторожно сформулированным снижением процентной ставки ФРС, которое спровоцировало фиксацию прибыли после резкого роста перед этим событием, усиленного позициями на деривативах и умеренным снижением склонности рынка к риску.

Накопление крупных игроков, приток средств в ETF и неизменное доминирование указывают на сохранение структурного спроса, в то время как краткосрочные технические факторы и изменения в финансировании оправдывают консолидацию в районе 3000 долларов, а не более глубокий прорыв.

Источник: cryptonews.net